Уважаемые клиенты!

В последние дни Российская Федерация и ее финансовый сектор столкнулись с суровыми санкциями. Санкции не коснулись европейских фондов FinEx ETF, инвестиции в которые разрешены инвестиционной декларацией ООО «УК «ФинЭкс Плюс».

Вместе с тем, в условиях высокой неопределенности ликвидность на Московской бирже для совершения операций с акциями фондов в настоящее время остается ограниченной.

Маркет-мейкеру по ценным бумагам требуется дополнительное время для анализа ситуации и адаптации инфраструктуры доступа к российскому рынку с учетом ограничений в отношении российских финансовых институтов, ставших следствием действия обстоятельств непреодолимой силы.

Мы надеемся, что в ближайшие дни ликвидность в сегменте фондов будет восстановлена, и мы сможем осуществлять операции с акциями фондов в интересах всех клиентов в обычном режиме.

ООО «УК «ФинЭкс Плюс», действуя в интересах своих клиентов (учредителей управления), принимает и будет принимать все зависящие от него разумные меры для надлежащего исполнения своих обязательств, в том числе для снижения риска возможных убытков, связанных с доверительным управлением ценными бумагами и денежными средствами.

Мы призываем своих клиентов оставаться хладнокровными и не поддаваться панике. Заботьтесь о своем инвестиционном портфеле вместе с ООО «УК «ФинЭкс Плюс».

22 февраля 2022 года кипрская управляющая компания Sova Asset Management, входящая в группу SovaCapital (UK), закрыла сделку по приобретению 100% долей российской управляющей компании ФинЭкс Плюс, российского провайдера услуг автоматизированного управления активами (робо-эдвайзинга).

Sova Asset Management стала партнером группы FinEx по развитию платформы автоматизированного управления активами «Финансовый Автопилот». Компании планируют работать над расширением функционала и партнерской сети сервиса автоматизированного управления активами, а также сконцентрируются на улучшении клиентского опыта. Изменения в акционерном капитале не приведут к смене команды проекта, которая сохранит долгосрочную мотивацию по его развитию, и не повлияют на операционные процессы и принципы ведения бизнеса.

Sova Capital, специализирующаяся на предоставлении доступа международным институциональным инвесторам к глобальным финансовым рынкам, и многие годы является надежным партнером проекта FinEx ETF, выступая провайдером ликвидности и инфраструктурного доступа на российский рынок, в том числе для глобального маркет-мейкера фондов.

Сделка не окажет воздействия на управление фондами FinEx ETF. В Великобритании компании группы FinEx, как и прежде, будут развиваться под руководством старшего партнера FinEx Capital ManagementСаймона Люра, а в России – старшего партнера FinEx Capital Management Олега Янкелева.

«Вхождение в капитал платформы «Финансовый Автопилот» – это пропуск в быстро растущий сегмент рынка управления активами. Робо-эдвайзинг позволяет клиентам по всему миру эффективно достигать своих инвестиционных целей независимо от «толщины кошелька»», – заявил Сергей Суханов, генеральный директор Sova Capital – «Робо-эдвайзинг – это глобальный тренд на рынке управления активами, и последние годы все без исключения игроки стремятся наращивать собственную экспертизу в этой области или входить в капитал успешных проектов. Мы выбрали второй путь и приняли решение двигаться вместе с командой FinEx, хорошо известной своими инновационными подходами как на рынке коллективных инвестиций, так и доверительного управления».

«Уверен, что накопленный опыт команды FinEx в области автоматизированного управления активами позволит Sova стать ведущим игроком рынка в сегменте управления активами. Нам очень важно, что SovaAsset Management входит в европейскую финансовую группу и разделяет с нами основные принципы ведения бизнеса – полную прозрачность и ответственное отношение к клиентам», – сказал старший партнер FinEx Capital Management Олег Янкелев.

Sova Capital Limited создана в 2007 г. Головной офис компании Sova Capital Limited (SCL) расположен в Лондоне (Великобритания). Компания регулируется Financial Conduct Authority (FCA) и является членом Лондонской фондовой биржи (LSE). Sova Capital – это независимая институциональная брокерская компания, которая оказывает широкий спектр инвестиционно-банковских услуг институциональным и корпоративным клиентам. Данные услуги включают привлечение публичного долгового и акционерного финансирования, трейдинг, депозитарно-брокерское обслуживание и независимое аналитическое покрытие.

Международная финансовая группа FinEx создана в 2004 г. Головная компания FinEx Capital Management LLP расположена в Лондоне (Великобритания) и регулируется Financial Conduct Authority (FCA). С 2013 года компания стала активно заниматься развитием рынка ETF в России, запустив первый биржевой индексный фонд. В настоящее время FinEx является ведущим игроком рынка пассивных инвестиций в России с линейкой ETF на все классы активов. Объем активов под управлением FinEx ETF к началу 2022 г составил около 100 млрд руб.

Недавно у FinEx появились новые облигационные фонды, с этой недели они станут доступны в портфелях «Финансового автопилота». Ниже собрали основные факты о новых инструментах.

В чем новость?

В линейке FinEx ETF, из которых «Финансовый автопилот» формирует инвестиционные портфели, пополнение. Весной на Московской бирже начались торги новыми фондами облигаций — FXFA, FXTP и FXIP. Начиная с этой недели в ходе плановой ребалансировки новые фонды могут включаться в состав портфелей Финансового Автопилота.

Если у вас долларовый портфель, в него могут войти два новых инструмента: фонд высокодоходных иностранных облигаций (FXFA) и фонд американских казначейских облигаций с защитой от инфляции (FXTP).

В рублевых портфелях появится фонд американских казначейских облигаций с защитой от инфляции и рублёвым хеджем (FXIP).

Что дают новые фонды?

Поскольку это фонды облигаций, их основная функция — укреплять защитную часть портфелей. Они дадут дополнительную диверсификацию облигационной части портфелей, помогут снизить специфический российский риск и защитить сбережения от долларовой инфляции. На фоне рыночной неопределенности это разумный шаг.

Новые фонды заменят собой другие инструменты?

Частично:

• За счет включения в портфели высокодоходных облигаций (FXFA) уменьшится доля фондов акций.
• За счёт включения в портфели фондов казначейских облигаций с защитой от инфляции (FXIP, FXTP) уменьшится доля FXRB и FXRU.

Функции фондов в портфелях

FXFA — фонд высокодоходных долларовых облигаций развитых рынков. Благодаря отбору лишь верхнего сегмента высокодоходных облигаций, достигается повышенная доходность при умеренном риске.

FXTP — фонд облигаций американского Казначейства с защитой от долларовой инфляции (TIPS). У инвесторов появляется возможность повышения доходности вложений при ускорении инфляции.

FXIP — фонд облигаций американского Казначейства TIPS (индексируемых по инфляции) со встроенным рублевым хеджем. Главное отличие от FXTP  — рублевая доходность FXIP не зависит от курса доллара к рублю. Благодаря FXIP инвесторы защищены от валютного риска и могут получать дополнительную доходность при положительной разнице между ключевыми ставками ЦБ и ФРС.

Где узнать о новых фондах подробнее?

Актуальную информацию о любом из FinEx ETF всегда можно посмотреть на сайте FinEx ETF. А если хотите лучше разобраться в возможностях, предоставляемых новыми фондами, почитайте эти статьи:

• Fallen Angels — почему именно этот сегмент рынка облигаций привлекает умных инвесторов
• FXFA: инвестируем в долларовые облигации с высоким доходом
• Долларовая инфляция на горизонте — как удержаться в седле?
• FXTP — новый ETF облигаций с защитой от долларовой инфляции (TIPS)
• FXIP: облигации TIPS с рублёвым хеджем  

FinEx модернизировал линейку ETF – в ней появились фонды глобальных акций FXWO (валютный) и FXRW (с рублевым хеджированием). С их помощью эффективную портфельную аллокацию максимально просто сделать самостоятельно. Добавление в арсенал новых фондов и прекращение с середины февраля FXAU, FXJP, FXUK требует объяснения того, как изменится работа робо-эдвайзинга. Главное: портфели Финансового Автопилота будут перебалансированы и отдельные страновые фонды будут заменены на новые фонды. Ниже мы объясняем почему произойдут именно такие изменения.

• Портфели робо-эдвайзера оказались менее рискованными для клиентов при аналогичном рыночному уровню доходности. Глобальная диверсификация в портфелях Финансового Автопилота не только среди акций, но и различных классов активов (акции, облигации и товары) обеспечила лучшее соотношение доходности, чем в базовом индексе-бенчмарке.
• Результаты работы автоматических сервисов управления активами показывают, что инвестирование в соответствии с его методологией позволяет системно обыгрывать индекс мирового рынка акций (MSCI All Country World Index).

Можно ли еще улучшить результаты инвестирования? Мы полагаем, что это возможно.  

• Увеличение эффективности может быть обеспечено благодаря модификации линейки доступных на Московской бирже для неограниченного круга инвесторов ETF.
• Суть изменений: вместо трех страновых фондов (на рынок акций Великобритании, Японии и Австралии) появились два стратегических ETF на глобальный рынок акций – FXWO (валютный фонд акций) и FXRW (фонд акций с рублевым хеджем).
• Портфели робо будут перебалансированы в течение следующих двух недель (до 7 февраля 2020 года) и отдельные страновые фонды будут заменены на стратегические фонды. Если при этом у инвестора была рублевая цель, то фонды будут заменяться на FXRW (ETF на глобальный рынок с рублевым хеджем), а в случае валютной цели – на FXWO (валютный ETF глобального рынка).

Что это означает для инвесторов?

1. Для инвесторов с рублевыми инвестиционными целями появится возможность более эффективно достигать своих целей с меньшим валютным риском (вложения в акции будут полностью освобождены от риска изменения курса рубля к доллару, евро, японской иене, английскому фунту и австралийскому доллару).
2. Портфели всех инвесторов из-за очень низкой цены одной акции нового инструмента (около 1 руб. для рублевых фондов и 1,20 руб. для валютных) смогут точнее отражать целевое распределение активов независимо от размера инвестиционного портфеля (даже для небольших счетов) и замера регулярных пополнений. Высокая дискретность позволяет обеспечить тонкую настройку портфеля.
3. Благодаря встроенному в стратегические ETF внутреннему механизму перебалансировок согласно индексной методологии, оборачиваемость (размер перебалансировок) портфеля снизится, что обеспечит сокращение транзакционных расходов на обновление структуры портфеля. Несмотря на то, что все транзакционные издержки ООО «УК «ФинЭкс Плюс», действуя в качестве доверительного управляющего в рамках услуг Финансового Автопилота, берет на себя, сделки по перебалансировке неизбежно связаны с расходами на разницу между ценами продажи и покупки акций ETF (bid/ask spread).
4. Новая аллокация, основанная на сочетании новых ETF акций и фондов облигаций, денежного рынка и золота, обеспечивает достижение поставленных инвесторами целей с аналогичным уровнем риска за аналогичное или более короткое время. На рисунках отображены соотношения риск-доходность портфелей, составленных до планируемой перебалансировки и после нее. Легко увидеть, что новое множество портфелей еще более эффективно – дает большую ожидаемую доходность.^[1]
5. С точки зрения налоговых последствий перебалансировка при использовании ИИС типа Б^[2] не окажет существенного влияния на портфели. При использовании ИИС типа А или обычных счетов обязательства по уплате налога возникнут по окончанию нового года (аналогично тому, как это происходило бы при регулярной торговле текущей структурой портфеля).

1.Ожидаемая доходность — средневзвешенная ожидаемая доходность индивидуальных составляющих модельного портфеля в процентах годовых, определяемых с использованием модели оценки доходности финансовых активов (Capital Asset Pricing Model, CAPM), рассчитанная по следующей формуле μ=∑ ⁿ_i=1x_ir_i, где x_i – вес выбранного актива , r_i – ожидаемая доходность i-того инструмента, оцененная на конец предыдущего квартала и определяемая на основе модели ценообразования активов (Capital Asset Pricing Model, далее - CAPM) по следующей формуле r_i=R_f+β_i(R_m-R_f), где β_i – коэффициент чувствительности актива к изменениям рыночной доходности R_m, выраженный как ковариация доходности актива r_i c доходностью рыночного портфеля R_m по отношению к дисперсии доходности рыночного портфеля σ²_m , равный: β_i=cov(R_m,R_i) / σ²_m

2.Вычет типа А (вычет на взносы) позволяет ежегодно возвращать ранее уплаченный НДФЛ. Вернуть можно 13% от внесенной на ИИС за календарный год суммы, но не более 52 тысяч рублей. Важно, чтобы у вас был уплаченный НДФЛ за этот же календарный год: налоговый орган не даст вернуть больше налога, чем вы заплатили.

Вычет типа Б (вычет на доход) позволяет не платить НДФЛ с прибыли от операций на ИИС. Такой вычет можно применить только при закрытии ИИС, но не ранее, чем по истечении 3-х лет (минимальный срок для ИИС любого типа).

Основанные на четких правилах инвестиционные стратегии действительно эффективны. Мы проанализировали фактические результаты, которые показали портфели, управляемые робо-эдвайзинговым сервисом Финансовый Автопилот.

Рассказываем, какие возможности ETF на глобальный рынок акций открывает для долгосрочного инвестора, в аналитическом обзоре.

Стоимость портфеля определяется ценами всех входящих в него инструментов, в нашем случае — акций ETF. Когда цена какого-то актива на рынке падает, стоимость портфеля может снизиться, но не так значительно, как цена подешевевшего актива. Благодаря диверсификации: «Финансовый автопилот» составляет портфель таким образом, чтобы колебания цен на разные инструменты уравновешивали друг друга.

Сами акции ETF по своей природе полностью отвечают требованиям по диверсификации. Это акции фонда, который сам инвестирует в десятки и сотни компаний, чьи акции входят в расчет биржевых индексов.

Например, в индекс РТС входят около 40 самых ликвидных компаний на российском рынке — их еще называют «голубыми фишками». «Финансовый автопилот» дает клиентам возможность инвестировать в них через FXRL ETF.

Все эти компании не могут подешеветь одновременно — так ETF защищает инвестора от колебаний отдельных акций.

Почему портфель может подешеветь?

На стоимость портфеля влияет ситуация в экономике и на рынке. Например, политические решения властей страны могут повлиять на индекс компаний этой страны. Забастовка работников какой-то отрасли — уронить индекс этой отрасли.

9 апреля 2018 года индекс РТС упал на 11,44%. Так рынок отреагировал на введение Минфином США санкций против Олега Дерипаски, акционера нескольких компаний, входящих в индекс. Инвесторы начали в панике продавать акции этих компаний, что привело к ответной коррекции индекса РТС. Вслед за индексом на некоторое время подешевел и FXRL ETF — на те же 11%.

Особенности работы глобально диверсифицированного портфеля заключаются в том, что он не ограничивается вложениями в отдельный сектор или страну. Как следствие, даже катастрофические для отдельной экономики события, вроде страновых санкций, не могут оказать разрушительного влияния на инвестиционный портфель. Так, во время описанного выше эпизода другие страновые рынки акций не испытывали проблем — американский рынок, например, вырос.

Что делать, если портфель подешевел

Правильное решение: не делать ничего. Цены на отдельные активы часто и быстро меняются — одни новости перекрываются другими. Но с течением времени колебания сглаживаются: в долгосрочной перспективе индексы, как правило, растут.

В том же апреле 2018-го индекс РТС снова начал расти на фоне новостей о том, что США решили отсрочить введение санкций. 17 апреля 2018-го РТС вырос на 3,25%. Через год он превысил значения марта 2018-го. Вместе с РТС росла доходность и FXRL ETF, и стоимость портфелей, в которые он входит.

Ситуация, когда у вас в портфеле окажется актив, который стабильно падает в цене, маловероятна. Это связано с тем, что индексный подход в инвестициях, основанный на вложениях исключительно через индексные ETF, исключает вложения в отдельные акции или облигации. Акции неуспешных компаний автоматически уйдут из вашего портфеля и заменятся новыми «звездами», обеспечив рост стоимости вашего портфеля в долгосрочном периоде.

Поэтому в следующий раз, когда вам станет страшно и вы захотите продать свой инвестиционный портфель, вспомните рекомендации пилотов в моменты турбулентности: просто «пристегнитесь», занимайтесь любимым делом, — а о вашем портфеле позаботится рынок.

Нанимать людей, выбивать долги и патрулировать улицы (привет, Робокоп) — роботы быстро учатся заменять человека везде. А основатель Alibaba Джек Ма даже предсказал появление роботов-CEO (конечно же, российских капитанов индустрии они не заменят никогда). Рассказываем о сферах, где машины уже справляются лучше людей.

Машинисты метро

Не устают, не состоят в профсоюзе. На автоматическое управление поездами переходят во многих странах. Робопоезда курсируют в Тайвани, Гонконге и Японии, Париже, Копенгагене, Дубае, Мадриде и Атланте. Такие поезда ходят точно по расписанию, безопасны и помогают экономить. В Тайвани их точность прибытия — 99%. А экономия оценивается в десятки миллионов долларов в год.

Пожарные

Роботы незаменимы там, где для человека очень опасно, например в горящем здании. Французская компания Shark Robotics разработала робота-пожарного «Колосс», он помог потушить недавний пожар в Нотр-Дам де Пари. Когда температура внутри стала слишком высокой, в Нотр-Дам запустили роботов, которыми пожарные управляли с помощью джойстиков.  Трамп, правда, предлагал тушить водой с вертолетов, но согласитесь, роботы как-то поделикатнее.

Промоутеры

Привлекают внимание, не устают, всегда вежливы — это роботы-промоутеры. Например, модель под названием Pepper работает консультантом в японских подразделениях Nestle. В России роботизированных промоутеров выпускает Promobot. Результаты впечатляют: продавая цветы в одном из ТЦ, робо-промоутер сделал 260% средней ежедневной выручки. Нам все же по душе старые добрые человечные продавцы.

Заводские рабочие

Заводские процессы автоматизированы давно и повсеместно, однако китайская Changying Precision Technology Company пошла еще дальше и построила полностью роботизированную фабрику. На десяти линиях запчасти для мобильников собирают 60 «рук». Автоматизация увеличила возможности производства в три раза, а еще сократила количество брака — с 25% до 5%. Человекообразные роботы от Boston Dynamics тоже учатся переставлять коробки.

Финансовые консультанты

Первые робо-эдвайзеры (автоматизированные финансовые консультанты) появились в США еще в 2008 году, а потом добрались и до нас. Они объективно оценивают готовность клиентов рисковать, предлагают им подходящие активы и автоматически подбирают состав портфеля.

В 2014 году суммарное количество активов под управлением робо-эдвайзеров во всем мире составляло около $13 млрд, к 2017 году эта сумма выросла в 10 раз. Аналитики BI Intelligence прогнозируют, что уже в следующем году на долю робо-эдвайзеров придется десятая часть всех активов в доверительном управлении, или $8 триллионов чистыми деньгами.  Правда, робо-эдвайзеры, несмотря на название, это не про роботов.

Вы один из пайщиков отечественных инструментов коллективных инвестиций? Или только раздумываете над таким вариантом, но вас останавливает непрозрачность ПИФа и высокие комиссии?

Все больше людей в России решаются пустить деньги «в работу»: за 2018 год число частных инвесторов на Московской бирже увеличилось более чем в полтора раза. Но самостоятельно выбирать акции и облигации — работа не для всех (а часто и бессмысленное занятие). Когда-то инвестировать, не вникая в тонкости рынка, можно было через участие в ПИФах — паевых инвестиционных фондах.

В 2013 году в России появилась низкозатратная альтернатива этому варианту: Exchange Traded Funds, или сокращенно ETF, иностранные биржевые инвестиционные фонды. Рассказываем, в чем отличия и какой вариант выгоднее.

Что общего между ПИФ и ETF?

Оба инструмента — это коллективные инвестиции.

В случае с ПИФом деньги пайщиков собираются в «пул» и инвестируются в акции, облигации, недвижимость. Во что именно — решает управляющий фондом (с оглядкой на широкую инвестиционную декларацию, обозначенную в правилах фонда и в подзаконных актах). В каких пропорциях — решает управляющий фондом. Стандартов, которые бы требовали, чтобы хотя бы название ПИФ отвечало содержимому, пока нет. Если инвестиции успешные (в результате удачи или мастерства управляющего), фонд растет, растет и стоимость доли пайщика. Доля называется паем, его продает управляющая компания. Она же занимается инвестированием средств, выпуском и погашением паев и т. д. Как правило, паи покупают через банки-агенты, которые могут взимать комиссию за продажу (надбавку) или при продаже (скидку).

Акции ETF продаются в виде готового пакета ценных бумаг: акций, облигаций, драгметаллов, которые можно свободно купить через стандартный брокерский счет (их как раз стало много) на Московской бирже. Другой вариант доступа к ETF — онлайн с помощью сервисов робо-эдвайзинга. Сервис автоматически формирует сбалансированный портфель из ETF с подходящим для вас уровнем риска.

Какие комиссии у ПИФа и ETF?

Вне зависимости от эффективности работы управляющего ПИФом и вашей доходности, вам придется платить ему комиссию. В среднем ежегодная комиссия, которая уменьшает стоимость вашего пая, составит 4,5%¹. Кроме того, вам, скорее всего, придется заплатить дополнительную комиссию при покупке и продаже своего пая.

Комиссия по фондам ETF намного ниже — от 0,2% годовых от стоимости активов (среди обращающихся на Московской бирже). Во всем мире ETF являются наиболее эффективными инструментами коллективных инвестиций — благодаря низким издержкам они могут точно отслеживать динамику индекса-ориентира. Именно поэтому все настоящие робо-эдвайзеры (в том числе и «Финансовый Автопилот») используют ETF.

¹Расчет FinEx по данным Investfunds.ru: https://investfunds.ru/fund-rankings/fund-fees/

О собственной квартире мечтают почти все, у кого ее нет. Ипотека кажется для многих единственно возможным вариантом. Несколько десятков лет каждый месяц отдавать банку часть зарплаты — и ты становишься полноправным собственником жилья. Единственная загвоздка: переплата по ипотеке в России в среднем составляет 27,38%. Не выгоднее ли арендовать квартиру? Разобрались в этом вопросе, и заодно нашли вариант, при котором обзавестись жильем можно не влезая в долги.

Мы сравнили, во сколько обойдется аренда двухкомнатной квартиры в Москве и в одном из российских городов-миллионников — Перми, и покупка жилплощади в этих городах в ипотеку. Выяснилось: аренда выгоднее. Особенно в столице, где цены на недвижимость в разы выше общероссийских.

Как мы считали

За основу при расчетах взяты следующие данные:

• Средняя цена двухкомнатной квартиры в новостройке в Москве и Перми на март 2019 года. В столице, по расчетам Domfond.ru, новая двушка стоит 12 844 262 рублей. За год, к слову, она немного подешевела. В марте 2018 года квартира в столичной новостройке стоила 12 879 356 рублей.
• В Перми жилье почти в 4 раза дешевле. Двухкомнатную квартиру в новом доме отдают в среднем за 3 243 752 рубля. Что дороже, чем год назад: в марте 2018-го цена двухкомнатной квартиры в Перми составляла 3 014 486 рублей.
• Средний срок, на который россияне берут ипотечный кредит, составляет 17,8 лет. Но для расчетов мы округлили сроки выплат по ипотеке и аренде до 18 лет.
• Ежемесячный платеж за аренду двухкомнатной квартиры в марте 2018 года, по данным Domfond.ru: в Москве — 54 161 рублей (рост за год — 15,8%), в Перми — 17 172 рублей (за год рост всего 0,2%).

Во сколько обойдется покупка жилья в ипотеку

Для расчетов стоимости ипотеки использовался калькулятор Сбербанка. Этот банк в течение многих лет остается лидером жилищного кредитования в России: по данным за первый квартал 2018 года, он занимал 50% рынка.

Минимальный первоначальный платеж, который допускает Сбербанк, — 15% от стоимости квартиры, что равняется сумме в 1 931 904 рубля для двушки в московской новостройке и 487 000 рублей — в пермской. Именно эти цифры мы взяли для расчета.

Ежемесячный платеж при этих условиях составит 118 236 рублей — за квартиру в Москве. И 29 726 рублей — для Перми. С учетом среднего размера зарплат в этих городах (80 881 рублей — за 2018 год в Москве и 35 559 рублей — в Перми, по данным Мосгорстата и Росстата) выплачивать такие суммы ежемесячно за квартиру будет очень тяжело.

Во сколько обойдется аренда квартиры

В расчете общей суммы расходов на аренду двухкомнатной квартиры заложено ежегодное повышение ежемесячных платежей. По итогам 2018 года в среднем по России они выросли 3,8% (для удобства мы округлили до 4%). Отметим, что рост по городам страны неравномерный. В Москве, к примеру, аренда двушки подорожала значительно: на 15,8% с марта 2018-го по март 2019-го. В Перми за тот же период — всего на 0,2%.

Но даже без учета обязательного первоначального взноса общая сумма выплат по ипотеке за 18 лет будет значительно превышать расходы на аренду квартиры. В Москве — на 9 521 208 рублей, в Перми — на 1 454 902 рубля. С учетом первоначального взноса разница получается и того внушительнее: 11 453 112 рублей — в Москве и 1 941 902 рубля — в Перми.

Современные инвестиционные инструменты делают аренду жилья еще выгоднее. Если разницу между расходами на съемное жилье и ипотекой вложить в ETF с помощью «Финансового автопилота», можно получить очень солидный пассивный доход.

* Разница между совокупными расходами на аренду и ипотеку, разделенная на 216 месяцев (18 лет).
** При ожидаемой годовой доходности портфеля в 13,64% годовых.
***Включает в себя первоначальную сумму вложений и ежемесячные пополнения счета и заработанный за весь период инвестирования доход.

И хотя динамику цен на недвижимость в России сложно предсказать даже на короткий промежуток времени, можно с уверенностью сказать: за 18 лет, арендуя жилье и инвестируя в ETF, вы сможете накопить на собственную квартиру. Причем, скорее всего, она будет лучше той, что вы купите прямо сейчас в ипотеку. А если решите копить на более скромное жилье, то ежемесячно будут оставаться деньги на вполне комфортную жизнь. Будьте рациональны: запаситесь терпением и вместо того, чтобы переплачивать, инвестируйте в свое будущее.

В последние годы регуляторы и эксперты активно пропагандируют рубль в качестве наиболее подходящего инструмента накопления и сбережения средств. Позиция чиновников понятна, а вот каждому инвестору этот пазл приходится складывать для себя. Разберемся, в каких случаях лучше предпочесть национальную валюту, а когда выбрать доллары и евро. Это всего лишь один из подходов. В других статьях мы расскажем, как можно рассматривать баланс между рублевыми и валютными рисками по-другому.

Рубли — на рутинные нужды и непредвиденные расходы

Рублевая заначка всегда должна быть под рукой. Как на непредвиденные расходы (например, медицинские), так и на случай крупных вынужденных трат (например, ремонт). А значит, вложения в рублевые инструменты необходимы — экстренная конвертация валютных сбережений может оказаться невыгодной. Например, если бы в сентябре прошлого года вы решили потратить 500 тысяч рублей на покупку доллара, а в марте сконвертировать их обратно, то потеряли бы на этом 45 тысяч рублей. За полгода доллар успел как подняться до 69,9 рублей (12 сентября), так и опуститься до 63,7 (23 марта).

Правда, прямо сейчас открывать депозит тоже не очень выгодно: в конце марта Сбербанк резко снизил ставки по рублевым вкладам — с 7,65% до 5,75%. С большой долей вероятности его примеру последуют и другие крупные банки, ориентирующиеся на общерыночные тенденции. К тому же в это время прекращается прием выгодных сезонных вкладов с повышенными ставками. Но даже при таком раскладе и текущем уровне инфляции (4,3% в 2018 г., 5-5,5% по прогнозам на 2019 г.) рублевый вклад позволит хотя бы сохранить деньги.

Доллары и евро — на покупки и путешествия

Долларовые активы, конечно, в «корзине» необходимы. Хотя бы в качестве успокоительного средства против паники. То же можно сказать и про евро.

Долларовые накопления пригодятся в случае, если вы планируете крупные покупки импортных товаров или товаров, чья стоимость напрямую зависит от стоимости валют (с иностранными комплектующими и т. п.). Например, автомобиля.

По данным агентства «Автостат», средневзвешенная цена нового легкового авто в России по итогам 2018 г. составила 1,43 млн руб., что на 7,5% больше, чем в 2017 году. Динамика за два последних года еще показательней: Skoda Superb подорожала на 24%, KIA Ceed — на 27%.

То же можно сказать и о дорогостоящей электронике: дорожает доллар — дорожает iPhone. Так, в 2014 год iPhone 6 стоил от 32 тыс. до 42 тыс. руб., а сегодня стоимость новых моделей начиналась уже от 64 тыс. руб.

Евро же совершенно необходим путешественникам. По данным аналитического агентства «ТурСтат», в тройку наиболее популярных у россиян туристических направлений вошла Финляндия, а еще две страны еврозоны — Эстония и Германия — попали в десятку. В выигрыше остаются те путешественники, которые не переплачивают за конвертацию по рублевым картам, а имеют в поездке запас средств в евро. Самый яркий пример — из 2015 года: тогда во время новогодних праздников, в разгар резких движений котировок рубля, российские туристы потеряли на курсовой разнице при расчетах за границей рублевыми картами около $40 млн.

В любом случае не стоит брать на себя риски, пытаясь угадать, в какую сторону завтра сдвинется курс той или иной валюты. Уверенно ставя на одну из них, можно прогадать. Например, по итогам 2017 г. выиграли те, кто вложился в евро (+7,64% по депозитам в евро). А вот долларовые накопления оказались убыточными (–2,8%).

И что же выбрать?

И то, и другое, и третье — в соотношениях, соответствующих вашим инвестиционным целям и покупательскому поведению. Копите на квартиру? Отдайте предпочтение рублевым сбережениям. Часто ездите за границу? Увеличивайте долю валютных запасов. Подобрать оптимальный портфель поможет сервис «Финансовый Автопилот».

В последние годы даже автомобилисты со стажем, когда приходит время поменять машину, задумываются: не лучше ли пересесть на такси и каршеринг? Как показал опрос ВЦИОМ, 20% автовладельцев в России в 2018 году были готовы реже пользоваться личным автомобилем, а 5% — и вовсе отказаться от него. Зачастую — из соображений экономии: считается, что новые сервисы каршеринга и такси обходятся дешевле своей машины. Так ли это?

Мы рассчитали, сколько составят расходы на личное авто, такси и каршеринг в Москве за год. Выяснилось, что самый бюджетный действительно каршеринг, но только если использовать его для непродолжительных поездок. Если приходится много и часто ездить, личный автомобиль становится выгоднее, чем взятый в каршеринге или такси.

Сравнение затрат на личный автомобиль, такси и каршеринг за год (в рублях)

Если вы готовы пересесть на арендованную машину, можно начать тратить меньше, а сэкономленное — вложить, например в ETF на акции российских компаний. Так вы сможете ежемесячно получать пассивный доход. Например, если бы вы вложили 446 тыс. рублей (столько можно сэкономить за год, активно пользуясь каршерингом вместо такси) в январе 2018 года, то в январе 2019 года получили бы доход почти 70 тыс. рублей. Подробнее о годовой доходности ETF можно прочитать здесь.

КАК МЫ СЧИТАЛИ

Мы взяли распорядок дня среднестатистического москвича: 5 раз в неделю он ездит из спального района в центр города на работу и обратно. Средняя длина такого маршрута в одну сторону — 17,9 км, говорится в исследовании Яндекса. В обе стороны, соответственно, 35,8 км. У особенно активных автомобилистов, которые часто ездят в другие части города по магазинам или забирают детей из школ, например, километраж может быть больше, в среднем на 20 км. Мы подсчитали оба варианта — базовый и активный.

Расходы на личный автомобиль за год с учетом его покупки

Потеря стоимости после покупки. Сразу после продажи машина тут же потеряет 10% в цене (а за три года — 30%). Средневзвешенная цена нового автомобиля в России в 2018 году составила 1,4 млн рублей, по подсчетам агентства «Автостат». Значит, потеря в стоимости в первый год составит 140 тыс. рублей. И это тоже относится к неизбежным расходам на использование автомобиля.

Бензин. По данным производителя, за 100 км дороги седан класса В расходует 6 л бензина. Но реальный расход топлива, согласно исследованию Международного совета по экологически чистому транспорту, обычно на 42% выше заявленного, то есть примерно 8,5 л. Мы рассчитывали стоимость использования личного автомобиля с учетом этой цифры. В январе 2019 года литр бензина в Москве стоил примерно 46 рублей. Значит, в год на бензин уйдет 50,4 тыс. рублей при обычной или 78,5 тыс. рублей при активной езде.

Содержание машины

• Транспортный налог. В Москве за машину с двигателем в 123 л. с. он составляет чуть больше 3 тыс. рублей в год.
• Страховые полисы. ОСАГО придется покупать обязательно. Базовая ставка по ЦБ на ОСАГО — от 2 746 до 4 942 рублей в год. Но по факту платить за него придется от 10 тыс. рублей (итоговая стоимость зависит от множества параметров, в том числе возраста водителя и машины). Проверьте, сколько ОСАГО будет стоить для вас на калькуляторе. Полис КАСКО не обязателен, стоит от 60 тыс. рублей в год.
• Оплата парковки. Парковка у дома — 3 тыс. рублей в центре при наличии резидентского разрешения. В спальных районах пока паркуются бесплатно.
• Прочие расходы. Техобслуживание — 15 тыс. рублей в год в среднем. Штрафы — 500 рублей (столько, по данным Яндекса, платят в год большинство россиян). Мойка — по минимуму 1,5 тыс. рублей (два раза за год). Замена резины — 2,5 тыс. рублей (тоже за два раза). На небольшой ремонт надо заложить еще хотя бы 10 тыс. рублей. Итого: 29,5 тыс. рублей.

Расходы на такси за год (в рублях)

Километр на такси по Москве в среднем стоит 40 рублей. В 1,4 тыс. рублей будут обходиться 35,8 км на такси из спального района в центр и обратно. В 2,2 тыс. рублей — 55,8 км. И это только в том случае, если вы совершаете две длинные поездки за день: из дома на работу и обратно. Если километраж делится на несколько коротких поездок, то в совокупности они обойдутся дороже в два-три раза.

Расходы на каршеринг (в рублях)

Каршеринг — это сервис аренды автомобиля. Клиент платит за использование машины «по счетчику» — поминутно. Все прочие расходы: страховку, бензин, ремонт — берет на себя сервис.  Короткие поездки, которые занимают 5-6 минут (например, от станции метро до дома), стоят в среднем 40 рублей. Если брать машину в сервисе каждый день на 1,5 часа (примерно столько времени потребуется, чтобы проехать 35,8 км с учетом московских пробок), то по среднему тарифу вы отдадите 730 рублей в день. За год — 259 тыс. рублей.

И это самый дешевый вариант, если вы ездите не очень много. Расходы на личный автомобиль в Москве, без учета его покупки, составят более чем 295 тыс. рублей (в основном за счет потери в стоимости). Но с увеличением километража, а значит, и времени поездок, собственный автомобиль оказывается выгоднее. Такси — самый дорогой вариант при любых условиях: за год на него и вовсе потребуется 504 тыс. рублей. Обращайтесь с деньгами по-взрослому, рационально: по возможности не тратьте лишнего, а свободные средства — инвестируйте.  

^*Усредненное значение по ценам в нескольких сервисах на февраль 2019: Яндекс.Драйв, Делимобиль, CAR5, Belkacar.

Как преодолеть страх и заставить деньги работать на вас?

«Сберегать» и «инвестировать» — эти слова часто употребляются вместе, но у них все же разное значение. И если треть россиян уже научилась сберегать, то процент инвесторов в стране по-прежнему очень низкий. Как побороть страх и начать инвестировать?

Накопи и инвестируй!

По данным Национального агентства финансовых исследований (НАФИ), у 36% россиян есть накопления. Чем же они отличаются от инвестиций? Сбережения, или накопления — это то, что мы регулярно или время от времени откладываем. Не тратим всю зарплату, сберегаем ее часть.

Составим для начала список своих доходов и расходов за месяц. Если доходов получается больше, то их можно начать откладывать. Если вы тратите почти все, что зарабатываете, то нужно попытаться сократить расходы. Иногда отказ даже от самых мелких трат помогает сберечь приличную сумму денег. Например, вы покупаете каждый день кофе в «Старбакс» за 220 рублей. Если отказаться от него, то экономия в месяц составит 6 600 рублей, а в год — 79 200 рублей. Положив эти деньги на депозит под 7% годовых, через год вы получите 84 744 рубля, а еще через пять лет — 119 000 рублей. И это всего чашка кофе в день. Подумайте, от каких трат вы еще сможете отказаться и сколько сэкономите на этом?

Почему так важно начать инвестировать? Если держать деньги дома или даже на депозите, то их съедает инфляция, они обесцениваются. Представьте, что вы сберегли 50 рублей, на которые можете купить литр молока, а через несколько лет вы снимаете эти 50 рублей, например, с депозита в банке с накопленными процентами и можете купить на них только пол-литра молока. Именно поэтому люди во всем мире держат определенную сумму в сбережениях, но смотрят в сторону инвестиций, чтобы приумножать свое состояние на длительных периодах времени, например от трех лет и больше.

Один из самых известных и успешных инвесторов в мире Уоррен Баффетт называл инфляцию налогом гораздо более разорительным, чем все те, которые установило государство. «Инфляционный налог обладает фантастической способностью просто проедать ваш капитал», — писал Баффетт в своей статье для журнала Fortune в 1977 году.

Почему так мало инвесторов?

Тот, кто научился копить деньги, может в любой момент стать инвестором. Инвестиции — это вложение ваших сбережений в различные финансовые инструменты (в основном это акции и облигации) на относительно длительный период.

Прибыль от инвестиций обычно выше, чем процент по вкладам. Доходы от правильно сделанных вложений перекроют инфляцию и создадут дополнительный источник регулярного заработка. Но в то же время надо помнить, что в инвестировании риск потерять деньги выше, чем в случае сбережений. Защитить себя от этого риска можно, распределяя деньги между разными классами активов, инвестируя в акции развитых и развивающихся стран: если вложения в одни из них будут убыточными, то другие могут принести доход. Всегда нужно придерживаться известного правила «не класть все яйца в одну корзину».

Какие инвестиции подойдут конкретно вам? Зависит, конечно, от того, на какой срок вы вкладываете, какие цели преследуете и готовы ли рисковать. Если вы хотите получить хорошую прибавку к пенсии, до выхода на которую вам осталось 30 лет, то стоит вложиться в более рискованные инструменты — в течение этого срока они могут принести ощутимый доход. Многие ошибаются, когда копят на пенсию только с помощью сберегательных продуктов: за 30 лет эти накопления рискуют сильно обесцениться — выйдя на пенсию, вы сможете купить на них гораздо меньше, чем раньше, то есть деньги потеряют покупательную способность. В то же время не стоит выбирать рискованные инвестиции, если вам нужно накопить определенную сумму средств за относительно короткий промежуток времени, например 3–5 лет: рынок может просесть, и в момент «выхода» из инвестиций вам придется мириться с убытками.

В России доля инвесторов по сравнению с долей граждан, имеющих накопления, очень низкая. По данным Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР), в акции инвестируют чуть более 1 млн человек, то есть это всего 0,7% населения России. Почему инвесторов так мало? Основная причина — это страх. Люди не понимают, как устроен рынок и какие риски несут инвесторы. Они боятся потерять накопленное и предпочитают банковские депозиты: пусть они и приносят небольшой доход, но зато застрахованы государством. Правда, надо учитывать, что страховка распространяется только на депозиты на сумму не выше 1,4 млн рублей. Кроме того, многим мешает популярный миф о том, что начинать инвестировать можно, только имея на руках крупную сумму.

Давайте разберем эти причины и поймем, почему они по большому счету надуманны и не могут быть препятствием для того, чтобы заставить деньги работать на вас.

Совсем не страшно

Риск потери своих вложений или их части, безусловно, существует. Это так называемый инвестиционный риск, о котором нужно знать каждому новичку на финансовом рынке. Инвестиционные риски делят на две большие группы: системные и несистемные.

К последним относятся риски конкретных компаний и отраслей. Например, деловой риск — когда ошибки в управлении компанией привели к падению продаж и прибыли или даже банкротству, а, следовательно, и к обесценению акций предприятия. Или кредитный риск, связанный с неспособностью компании расплатиться по своим кредитам и другим долгам. Системные риски — это риски всего рынка в целом. К ним относятся валютный риск (например укрепление рубля к доллару, которое снижает доходность инвестиций в иностранные акции), инфляционный риск, при котором рост потребительских цен уменьшает доходы от реальных инвестиций, рыночный риск, связанный с колебаниями на рынке и падением стоимости активов, и процентный риск — это изменение доходности инвестиций в результате изменения процентных ставок на рынке. Основной процентной ставкой является ключевая ставка ЦБ — стоимость кредитов, которые ЦБ выдает другим банкам. Простой пример — снижение ключевой ставки ЦБ означает, что стоимость облигаций будет расти, и наоборот: если ставки растут, можно ожидать, что облигации подешевеют.

При грамотном распределении своих инвестиций и формировании портфеля из разных активов риски легко минимизировать. Например, если портфель состоит из акций одной компании, то снижение их стоимости приведет к падению портфеля на 50%, но если в нем 10, 20, 100 или 1 000 разных акций, то падение одной из них не сможет обесценить весь портфель. Поэтому очень важно сформировать портфель из разных активов, имеющих минимальную или нулевую корреляцию между собой, включив в него акции, облигации, драгметаллы. Так ваши инвестиции будут сбалансированными с точки зрения риска.

Как стать инвестором?

Для вложений в ценные бумаги нужно завести брокерский счет на Московской бирже.

Что покупать? Оптимальным решением может стать покупка биржевых инвестиционных фондов (ETF), которые отражают поведение активов на том или ином рынке. На Московской бирже торгуются ETF (FinEx) на акции развитых и развивающихся стран, облигации российских эмитентов, гособлигации США (Treasury bills) и золото.

Как формируется портфель? В молодом возрасте доля акций в вашем портфеле должна быть существенной и составлять до 80–90% от портфеля, а ближе к пенсии большая часть инвестиций должна быть консервативной. Если до пенсии осталось менее 30 лет, то портфель на 30% может состоять из акций, на 70% — из консервативных инструментов. Соответственно с приближением пенсии доля рискованных инструментов уменьшается.

Если самостоятельно собирать портфель из биржевых фондов вы не хотите, на помощь придет сервис «Финансовый Автопилот». Это робот-советник, который подберет портфель под вашу персональную цель инвестирования: сохранить и приумножить сбережения, накопить на крупную покупку или на достойную пенсию, отложить деньги на черный день. В основе портфеля — ETF корпоративных и государственных облигаций, акций развитых и развивающихся стран, золото. Умный робот-советник сам проводит регулярные перебалансировки портфеля, чтобы поддерживать соотношение активов, необходимое для достижения поставленной цели.

Если сумма ваших инвестиций не превышает 1 млн рублей, откройте индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) в «Финансовом Автопилоте», который даст возможность воспользоваться в будущем налоговыми льготами и вернуть часть от уплаченных вами налогов.

Семь советов начинающему инвестору

1. Приучите себя делать накопления. Не ждите повышения зарплаты, начните копить прямо сейчас. Пусть это будет небольшая сумма: откладывайте хотя бы 10–15% от зарплаты.
2. Запомните, что банковский продукт — не единственно возможный инструмент для сбережений. Для начала присмотритесь к FXMM ETF — фонду на краткосрочные гособлигации США. Это самый надежный в мире инструмент инвестиций с рейтингом ААА: риск инвестирования минимален, а доход будет выше, чем по депозиту.
3. Определите цель инвестирования. Хотите ли вы вложить деньги на короткий срок, например чтобы накопить на автомобиль или квартиру, или же вы инвестируете «вдолгую», желая обеспечить себе весомую прибавку к пенсии.
4. Ваш инвестиционный портфель должен быть диверсифицирован и состоять из инструментов на разные классы активов: акции, облигации, драгметаллы. Диверсификация не гарантирует полное отсутствие потерь, но они могут быть намного меньше, чем в случае, если бы вложения не были диверсифицированы.
5. Низкие издержки. Помните, что высокая комиссия брокера или управляющего — не гарантия эффективных вложений. «Финансовый Автопилот» взимает минимальную комиссию по сравнению с брокерами и управляющими.
6. Учитывайте свой возраст. Если он уже ближе к пенсионному, то инвестиционный горизонт у вас короче, а значит, и брать на себя высокий риск не стоит.
7. Чтобы следовать всем этим советам и не совершать ненужных ошибок, придерживайтесь поставленной цели и стратегии инвестирования. Если вы хотите сделать свою жизнь и инвестиции проще, копите вместе с «Финансовым Автопилотом».

Компания FinEx выступила партнером «Robo-advising X meetup. Умные финансы». Другие партнеры мероприятия — Банк России, QIWI, Высшая школа экономики, Microsoft. На встрече исполнительный директор FinEx Владимир Крейндель выступил с большим докладом на тему «Робо-эдвайзинг и инвестиционный ландшафт» и рассказал, что на самом деле называется робо-эдвайзингом, а также как создавать инвестиционные портфели из ETF с помощью простого интерфейса.

Посмотрите видео выступления; ниже — краткая выдержка.

Как появилось слово «робо-эдвайзер»?

В США и Великобритании несколько десятилетий существует сектор, представители которого называются финсоветники/консультанты, «advisors». Годами финансовые советники (и банковские, и независимые) общались с клиентами и затем выкатывали предложения по составлению портфеля. Но, хоть это было и дорого, идти больше было некуда: получить доступ к финансовым советам можно было только так.

И вот 20 лет назад начинают стремительно развиваться онлайн-технологии, интерфейсы, сервисы. 10 лет назад люди из сферы технологий познакомились с финансовым миром и создали сервисы автоматического консультирования на основе создания портфелей в интересах клиента, что соответствует фидуциарным принципам.

Правда, традиционные консультанты вовсе не были этому рады (еще бы), и изначально эти сервисы получили в прессе прозвище «робо-эдвайзер». Это была насмешка, в которой обыгрывалось противопоставление традиционному сектору финансового консультирования, эдвайзинга. Но неологизм понравился, вошел в жизнь и превратился в термин.

Робо-эдвайзинг — пересечение традиционного финансового консультирования с онлайн-технологией, адаптированной под использование человеком без опыта. Сервисы, которые воплотили этот подход, — Betterment, Wealthfront и еще штук 300 в разных странах — предоставляют онлайн-услугу по созданию инвестиционного портфеля из биржевых инвестиционных фондов.

Поведенческий разрыв

Люди далеко не всегда рациональны и часто принимают нерациональные решения. Это касается в том числе и сомнительных инвестиционных решений. Цикл, когда мы на жадности покупаем, а на страхе продаем, повторяется до тех пор, пока не становимся банкротами. Эмоции не помогают, а сильно мешают инвестировать.

Есть понятие «behaviour gap», или «поведенческий разрыв» между тем, что человек мог бы получить от инвестиций в акции, облигации, золото, биржевые товары и другие активы, и тем, что он получает на самом деле. Реальный доход от инвестиций оказывается в разы меньше из-за того, что инвестор вкладывается в дорогие неэффективные инструменты (например ПИФы), часто паникует, хаотично совершает ненужные сделки, за каждую из которых взимается отдельная ощутимая комиссия (например, в виде скидок и надбавок).

Две причины некачественного консультирования

Возникает закономерный вопрос: получают ли люди хорошие инвестиционные советы от финансовой индустрии? Ответ: чаще нет, чем да. И на это есть две причины. Первая — некомпетентность людей, которые дают финансовые советы. Вторая — конфликт интересов, поскольку «содержание» совета часто напрямую зависит от уровня комиссии и плана продаж эдвайзера.

В Англии, например, банкам законодательно запрещено предлагать свои собственные инвестиционные продукты первыми в списке; поэтому они ставят их последними, чтобы не подставиться перед регулятором. В России, к сожалению, ситуация не так прекрасна, как в Великобритании, — до нас такое строгое регулирование еще не добралось.

Три хороших совета и один плохой

Хороший совет по инвестициям может дать независимый финансовый консультант. Он расскажет, как лучше сформировать портфель, учтет опыт клиента, его отношение к риску и на основе этого поможет подобрать инвестиционные продукты в портфель. Это достаточно дорогая услуга, адресованная узкому кругу людей. Если посмотреть на американский опыт, средний чек клиента за услуги независимого консультанта — 1 млн долларов. Что делать тем, у кого нет такого количества денег?

Первый хороший совет: инвестиции в долгосрочном периоде и упор на распределение активов.

Еще с начала 1980-х годов стало известно, что именно те пропорции, в которых вы добавляете в свой портфель акции, облигации, золото и другие активы, определяют, насколько хорошо у вас будут обстоять дела в дальнейшем. Пропорции портфеля, а не выбор отдельных бумаг, делают основной вклад в инвестиционный процесс. Выбор отдельных бумаг дает либо отрицательный результат, либо незначительный.

Второй хороший совет: редкая перебалансировка.

Если вы слишком часто «дергаете» свой портфель в соответствии с постоянно меняющимися новостями, то, скорее всего, вы будете действовать на эмоциях и заплатите очень много комиссий. Это не ведет к хорошему результату.

Третий хороший совет: низкие издержки и диверсификация портфеля.

Все, что вы НЕ заплатили, — ваше. Диверсификация портфеля, как любят говорить финансисты, — единственный бесплатный ланч на рынке. Действительно, если вы можете не концентрироваться на одной компании, а разложить деньги в акции многих компаний, это улучшит соотношение доходности и риска портфеля.

Плохой совет — быть одержимым отдельными торговыми идеями и стратегиями, почаще торговать и платить за это высокие комиссии. Выражение «you pay what you get for», подразумевающее, что если вы много платите, то получаете за это что-то существенное, здесь не работает. Средние результаты хедж-фондов, взимающих с клиентов огромные комиссии, намного хуже, чем результаты простых и недорогих индексных продуктов или портфелей, построенных из этих продуктов.

Что делают робо-эдвайзеры?

Классические роботизированные финансовые советники доставляют эти самые «хорошие советы» инвесторам с небольшим чеком. Они помогают создать инвестиционный портфель, диверсифицированный под индивидуальную финансовую цель каждого клиента. При этом создание портфелей основано на фидуциарной ответственности, стандартах надежности и прозрачности, заложенных регулятором.

Помните про «behaviour gap» между действиями и ожиданиями инвестора и его рыночным доходом? Робо-эдвайзер закрывает этот разрыв за счет того, что он узнает отношение клиента к риску через анкетирование, затем на основе этого риск-профиля и цели формирует портфель. Далее все «рычажки управления» забираются из рук клиента, чтобы он не совершал поведенческих ошибок: замкнутый цикл совершения покупок на жадности и продаж на страхе прерывается.

Потенциал робо-эдвайзеров в России: почему сейчас?

В России низкая финансовая грамотность. О том, как инвестировать или накопить на пенсию, люди не знают. Этому не учат в школе, и даже в университетских учебниках по финансам описана чушь, далекая от инвестиций (например, Forex-трейдинг).

Так почему в России благоприятная почва для развития робо-эдвайзинга? Развитие технологий: широкий интернет-доступ; в 2016 году появилась удаленная идентификация, а в 2015-м — счета с налоговыми льготами (ИИС).

Компания FinEx — единственный провайдер биржевых инвестиционных фондов (ETF), допущенных к обращению в РФ, создала первый полноценный классический робо-эдвайзер разработанный по международным стандартам — «Финансовый Автопилот».

В «Финансовом Автопилоте» подтвержденная учетная запись портала Госуслуги.ру нужна, чтобы проверить ваши персональные данные и открыть портфель онлайн.

Ранее подтвердить учетную запись можно было в специальных центрах обслуживания или заказав код подтверждения по почте. Теперь подтвердить учетную запись портала Госуслуги.ру можно онлайн: через Сбербанк Онлайн, Почта Банк Онлайн и Тинькофф Банк. Сервис оказывается банками бесплатно.

Как подтвердить учетную запись Госуслуг через Сбербанк Онлайн?

Авторизуйтесь на https://online.sberbank.ru и перейдите с баннера «Зарегистрируйтесь на портале Госуслуг» в форму подтверждения личных данных.

Как подтвердить учетную запись Госуслуг через Почта Банк?

Авторизуйтесь в интернет-банке или мобильном банке. Перейдите в раздел «Платежи и переводы», выберете категорию «Госуслуги».

Как подтвердить учетную запись Госуслуг через Тинькофф Банк?

Авторизуйтесь в интернет-банке Тинькофф. Перейдите в раздел «Платежи», выберете категорию «Госуслуги».

Подтвердить персональные данные в «Финансовом Автопилоте» можно также другим способом. Для этого на странице подтверждения персональных данных надо выбрать опцию «По номеру паспорта и ИНН». После заполнения анкеты данные пройдут проверку через Систему межведомственного электронного взаимодействия, это может занять от 30 минут до 2 часов. Через Госуслуги подтверждение происходит моментально.

Что еще можно сделать с подтвержденной учетной записью на Госуслугах?

• Проверить размер пенсионных накоплений;
• Зарегистрировать автотранспорт;
• Записать ребенка в детский сад или школу;
• Оплатить госпошлины, штрафы ГИБДД, налоги и судебные задолженности;
• Получить или поменять паспорт;
• Выбрать избирательный участок для голосования на выборах Президента РФ;
• Другие государственные услуги, оказываемые в электронном виде.

На случай, если вы не знаете, подтверждена ли ваша учетная запись на портале Госуслуги, мы подготовили инструкцию, которая поможет вам разобраться.

Мы подготовили для вас небольшой фотоотчет с декабрьского мероприятия Sberbank Invest Day. Спикеры рассказывали про сервис «Простые инвестиции» (FinEx+ Sberbank), мобильное приложение «Сбербанк Инвестор», робо-эдвайзинг и блокчейн.

Показываем, как это было.